果博东方:圆桌论坛:2020上半年,金融衍生品及大宗商品交易机会

阜阳新闻网/2020-01-13/ 分类:阜阳民生/阅读:

  12月27日,由上海中期期货主办、上海美市科技协办的2020年机构投资者金融衍生品市场生长论坛暨第五届“上将军”私募实盘投资大赛开赛仪式在上海国际会议中心隆重召开。

  圆桌论坛“2020上半年金融衍生品及大宗商品交易机会”由上海中期总经理助理韦巍主持,上海泓湖资产开创人梁文涛、量金资产董事长孟诚、上海鸿凯投资副总经理胡卫东、上海中期期现协作部经理李吉龙、上海中期资产解决部投资经理邓宁宁、上海中期研究所能化研究员何立弘列席圆桌论坛并颁发出色观点。

圆桌论坛:2020上半年,金融衍生品及大宗商品交易机会


  量金资产董事长孟诚认为2020年上半年铜的行情较为乐观。他表示,铜的上涨次要依赖于全球流动性宽松及需求两个条件。需求端来看过去几年间铜开采难度越来越高,因此需求不停十分不变,同时库存方面也处于较低程度,所以目前铜价是否上涨仅仅不足一个安慰因素。

  上海鸿凯投资副总经理胡卫东表示做个人资产配置时,要从不同的维度去看。从多个方向研究,不要局限在某一个市场或某一个角度去投。

  上海中期期现协作部经理李吉龙表示2020年新旧焦化产能交替过程中,或将会新增产能线上线,而后陆续裁减落后产能,因此2020年上半年焦炭的供应或极为不空虚,若下半年裁减落后产能进度加快,也许会对市场的心态造成制止的影响,增强市场的乐观心态。

  上海中期资产解决部投资经理邓宁宁表示期货投资者在选择专业机构或在选择私募基金、资管产品时应注意两个条件:一、基础条件。如供职好、沟通及时;二、核心条件。专业水平要高,有继续缔造Alpha的身手,同时计谋要不竭的更迭或完善,有不竭缔造利润的专业水平。

  上海中期研究所能化研究员何立弘认为2020一季度油价将有回落语气,后半年较为乐观。2020年油价次要存眷需求端。

  以下为笔墨实录:

  韦巍:首先感谢大家在这个时间点还连结在我们会场。其实我们可以看到此刻虽然说时间不是不少了,但是我们现场的无论是嘉宾还是我们的投资者,还都是坚守在我们这个园地上。

  首先我们欢迎六位嘉宾,在这儿我其实很忐忑,因为有孟董在,如果说常常看第一财经的投资者的话,应该对孟老师长短常熟悉的。本日非常有幸请到三位金融衍生操行业里面着名的顶级解决人,还有我们公司内部极具代表新的阐发师,首先我们欢迎这几位大咖的到来!

  既然本日我们是一个机构投资者的论坛,可能说我们专业投资者的论坛,如何成为一个非常优秀的基金可能说私募解决人是我们在座的所有机构投资者须要思考的首要问题。首先请三位大咖来给我们分享一下如果说想要成为优秀、超卓的私募解决人,应该具备哪些特点。咱们先请梁博士。

  孟诚:感谢中期觉得成为优秀的解决人,因为每一类资产的特点纷歧样,也许要平常心看待吧,因为投资过程傍边,每天实际上有各种排名,各种资讯,纷纭复杂。其实怎么能够定下心来,然后以平常心来看待各类资产的颠簸,稍微有点超脱,而不是每天跟着市场行情的颠簸摆布我们的心绪,这个也许更为关键。因为前面关于人才,公司的培养梁总讲的已经不少了,也许要想管好,淡定一点更重要。就分享到这里。

  胡卫东:我们鸿凯投资是2015年的时候正式开始阳光私募的生长,到目前为止其实这几年经历了商品的熊市和牛市,期间也介入了股票的股指期货的交易,也经历了牛熊转换,其实在牛熊转换的过程傍边有不少私募是没有扛过来的。风险的从事惩罚惩罚是一个优秀私募解决人首先要考虑的问题,赚钱赚不少,但是能不能逃得掉也是一个很大的问题。其次无论是不同的招数在这个市场傍边,如何去赚这个钱,首先我们要认清市场,同时要认清对手,这个长短常关键的。这个我们在唱功作的过程傍边,成立大量的投研步队,至少要把市场上正在产生的这些无论是供需、基本面供需矛盾的焦点在哪里都要搞清楚,一是本巨匠才的架构,全行业的覆盖。基本上每一个品种只要有一个矛盾基本面突出的,都是可以把握到。

  其次不只是本人成立这套体系,同时我们经过会议研讨,多方面了解外部机构专业的他们的声音、观点、角度,我们也会针对我们手上了解的这些信息进行相比。此刻市场投资已经在信息上,至少我们在信息上比一般机构能够提前半天能够把握到市场核心的东西。信息的优势也给投资带来了一些便利,如果说我们提前对一个信息的解读,解读得到位,能够及时的调整持仓、规划,这个是对我们能否博得先手,随后我们如何去做防守。防守如果真的市场的走势预期和我们预判纷歧样,怎么办?那我们要及时调整。目前了解下来大部门的机构其实在风险来临的时候,基本上是等和看。没有第一时间果断的采用整仓计谋,我们在这么多年傍边,能连结下来,其实还是差距过失的时候先出来,先看一看。如果说行情在展开的过程傍边,我们第一时间去做头微暇的话,风险长短常大的。我们宁可去做一些右侧交易,当行情展开了过后,哪怕我们价格买高一点,走没有问题,至少安详稳重一些。同时我们在计谋的配置上也是多元的,我们不只是以趋势性的基本面研究为主配置,其次我们还配一些套利对冲不同的计谋,我们讲在同一个组合傍边,我们会有多种计谋。这个也是确保我们在产品的不变上面有一个大的赞助。

  优秀的解决人也去了解客户的声音,究竟我们做解决人也是做一个供职,客户的声音有的时候我们讲他是从不同的领域传送过来的,他也是看了不少机构,他也买了不少产品。我们也知道,在2018年的时候股票市场投资这么欠好,大家也是报怨不少,商品期货往往机会也是不错的。这时候我们了解到听听周边的声音对我们整个投资也是很有赞助的。这是我要讲的几个方面,还有其他的到时候再交流一下。

  韦巍:好的,虽然说咱们商品期货已经有了20多年的历史了,但是我发现其实信息的差距过失称还是始终存在。尤其是不少大型机构对于商品期货的了解,他不是说不了解,但是在交易可能说等其他层面,他也是不敷深入。问题来了,

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,机构投资者在投资的过程中,有哪些须要注意的,尤其是对于商品期货可能CTA这种问题。这个先请问作为期货公司我们专业人士,我们相对来说在我们本人选择的这种情况下,我们是如何做的。先请我们公司的邓宁宁经理给大家分享一下。

  邓宁宁:对于期货投资者选择专业机构的话,包含他具体的选择私募基金可能是资管产品,我本人认为,先有两个条件:

  第一个便是基础条件,基础条件是什么呢?这个机构制止要供职好,然后沟通反馈及时,最起码你要找一个值得信赖的机构。

  第二点是核心条件,便是专业水平要高,有继续缔造Alpha的身手,计谋要不竭的更迭或完善,有不竭缔造利润的专业水平。

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